小米家电真正值得关注的数字，不是空调销量，而是11.6亿台设备

未来家电竞争可能先争“连接权”，再争销售额。

2025年，小米空调出货量超过850万台。

这个数字足以让传统空调巨头重新评估小米，也很容易成为市场关注的焦点。

但在小米最新财报里，还有一个体量更大、也更容易被忽略的数字。

截至2026年6月30日，小米AIoT平台连接的IoT设备达到11.608亿台，同比增长17.4%。

同期，连接5台及以上设备的用户达到2460万，同比增长20.2%；米家App月活跃用户达到1.241亿，同比增长9.7%；小爱同学月活达到1.749亿，同比增长14.2%。

这组数字真正值得家电行业警惕的地方，不是“小米又多卖了多少个智能插座”。

而是：

卖出一台空调，只完成了一次交易；把设备接入一个家庭生态，才可能获得此后多年的交互、联动和复购机会。

空调销量回答的是“小米今天卖了多少货”。

11.6亿台连接设备回答的则是另一个问题：

当AI开始替家庭调度设备时，谁更有资格成为那个总入口？

01｜先别急着惊叹：11.608亿台到底是什么？

单看设备数，可能只是庞大累计规模；设备数、多设备用户和App月活同时增长，才更接近平台质量。

这个数字很大，但必须先把口径说清楚。

它不是小米一年卖出的设备，不等于11.6亿台家电，也不代表11.6亿个家庭。

按照小米披露，它指截至期末连接到AIoT平台的IoT设备，覆盖智能家居、可穿戴设备及生活消费类产品等；它不包括手机和平板，也不是“当月活跃设备数”。

还有一个不能略过的口径变化。

小米2026年第二季度业绩演示材料注明：2026年以前，该指标排除手机、平板和笔记本电脑；2026年起，只排除手机和平板。

换句话说，2026年开始笔记本被纳入统计，17.4%的同比增长并非完全同口径的纯自然增长。

这一点在解读时不能省略，但也不意味着11.6亿台没有价值。

真正值得看的，是四项数据正在同时增长：

• 连接广度：

  11.608亿台设备，说明平台覆盖面仍在扩大。

• 连接深度：

  2460万用户连接5台以上设备，增速高于设备总量。

• 操作活跃度：

  米家App月活1.241亿，部分连接已经转化为持续使用。

• 语音与AI入口：

  小爱同学月活1.749亿，为自然语言调度积累了用户基础。

单看设备数，可能只是一个庞大的累计规模。把设备数、多设备用户和App月活放在一起，才更接近平台质量。

这里还要纠正一个常见表述：财报中的指标是“米家App MAU”，不是线下门店“小米之家MAU”。

02｜比绝对规模更关键的是：用户正在从买单品走向进生态

把最近八个季度放在一起，趋势会更清楚。

2024年第三季度至2026年第二季度，小米公开披露的AIoT连接设备从8.614亿台增至11.608亿台，增长34.8%；连接5台以上设备的用户从1710万增至2460万，增长43.9%；米家App月活从1.001亿增至1.241亿，总体增长24.0%。

其中，设备数和多设备用户连续八个季度逐季增加，米家App月活则在波动中上升。

必须再次提醒：2026年数据受统计范围调整影响，八季序列可以用于观察公开披露趋势，不能视为全程严格同口径。

这组数据里最值得关注的，不是设备总量涨了多少，而是连接5台以上设备的用户增长得更快。

一个用户只连接一台手环、一个摄像头或者一台空气净化器，平台与他的关系仍然很浅。

但当家里的灯、门锁、空调、扫地机、电视、手表和汽车逐步进入同一个系统，换平台就不再只是换一个App，而是要重新配置场景、账号、自动化规则和使用习惯。

这会形成三种力量：

• 复购惯性。

  已经在用米家的用户购买下一台设备时，会优先考虑能否直接接入现有场景。

• 生态吸引力。

  用户规模越大，第三方厂商越有动力接入；可选设备越多，平台对新用户又越有吸引力。

• 场景数据优势。

  单台设备只知道自己是否开机，多设备协同才可能理解用户何时回家、在哪个房间、需要怎样的温度和空气状态。

它并不完全等同于社交平台那种“用户越多，所有人价值都同步提高”的强网络效应。

更准确地说，小米正在积累的是：庞大装机基础、多设备协同能力、用户迁移成本，以及跨终端的场景数据。

03｜AI到来之后，智能家居从“遥控器”变成“调度系统”

过去十年的智能家居，很多时候只是把遥控器搬进手机。

用户打开App，找到设备，再点击开关；或者提前设置“晚上7点开灯、26℃开空调”。

设备虽然联网了，家庭却未必真正变聪明。

AI Agent带来的变化，是把操作方式从“用户逐台下指令”，推向“系统理解意图并主动调度设备”。

比如，一个成熟的家庭智能系统，未来可能在你下班时读取汽车预计到家时间，让空调提前进入舒适区间；确认家里无人后安排扫地机工作；再根据电价、天气和家庭成员习惯调整热水、照明与储能策略。

用户不需要分别告诉五台设备该做什么，只需要表达一个结果：

“我20分钟后到家。”

这时，最重要的就不再是哪台家电装了一个语音模块，而是谁掌握了跨设备的身份、状态、权限和调度能力。

小米从2023年就把战略由“手机×AIoT”升级为“人车家全生态”，并将澎湃OS定位为连接个人设备、汽车与智能家居的操作系统。

到2026年6月，小米又发布了由MiMo大模型驱动的Miloco 2.0，希望让家庭智能从被动响应走向能够“记忆、识别并采取行动”的主动系统。

这与智能家居从单品智能走向场景协同的行业方向一致。但“发布了AI家庭方案”不等于“已经成为成熟的家庭操作系统”，后者还必须通过真实任务完成率、可靠性和用户留存来证明。

04｜从连接权到交易权，小米还要跨过两道门

连接权是入场券，调度权是体验，交易权才是利润。

未来的家庭入口，可以拆成三层。

1. 连接权：

   哪些设备进入了你的系统。

2. 调度权：

   哪个AI可以理解需求并调用这些设备。

3. 交易权：

   当设备需要更新、耗材需要更换、服务需要订阅时，谁获得下一笔订单。

小米已经拥有相当可观的连接基础，也在借助澎湃OS、MiMo和Miloco 2.0争夺调度权。

但调度权要成立，不能只看演示视频。它要求系统在家门、摄像头、空调、汽车等高风险场景中，同时解决身份权限、隐私、安全、离线能力和误操作问题。

交易权则更难。它要求平台不仅“能连”，还要让用户因为体验更好而继续购买、接受更高客单，甚至为持续服务付费。

所以，11.6亿台设备不是终局，它只是小米拿到的第一张门票。

05｜小米与美的、格力竞争的，为什么不只是下一台空调？

传统家电竞争的路径通常是：

先把产品做好，再通过品牌、渠道和服务把它卖进家庭。

小米正在尝试增加一条相反的路径：

先用手机、手表、电视、路由器、汽车和小型智能设备进入用户生活，再让用户在更新大件家电时，优先考虑同一生态。

过去，消费者买空调，核心比较的是能效、制冷、静音、价格与售后。

未来，这些指标不会消失，但购买清单上可能多出一个问题：

“它能不能无缝接入我已经在用的家庭系统？”

一旦这个问题进入决策前端，平台就可能在消费者比较价格之前，先筛掉一部分候选品牌。

这就是“先争连接权，再争销售额”的真正含义。

不过，小米显然也知道，只靠连接无法赢下大家电。

2025年，小米空调、冰箱和洗衣机出货量分别超过850万台、280万台和230万台。2025年10月，小米智能家电工厂投产，一期规划投资超过25亿元，规划空调峰值年产能700万台。

自建工厂不只是“撕掉贴牌标签”。

它是在补齐家庭操作系统最关键的一块：核心大件设备的产品定义、制造、质量与交付控制权。

但传统家电巨头同样不是被动等待。

它们在压缩机、电机、热管理、能效、可靠性、安装服务和全渠道网络上，拥有小米短期内难以复制的积累，也在建设自己的全屋智能平台。

所以，这场竞争不是“互联网一定打败制造业”。

而是谁能先把两种能力合在一起：

既把空调做成一台好空调，又把它变成家庭智能系统里一个可被AI可靠调度的节点。

06｜最大的反证：连接数在涨，IoT收入却下滑19.2%

连接权是一份关于未来家庭消费的期权，却还不是今天的现金流。

如果把11.6亿台直接等同于商业护城河，会遗漏小米这份财报里最重要的反面证据。

2026年第二季度，小米IoT与生活消费产品收入为313亿元，同比下降19.2%；毛利率从上年同期的22.5%降至20.1%，同比下降2.4个百分点。

公司解释，国内收入受到国家补贴减少影响，海外增长只能部分抵消；同时，核心零部件成本和促销投入也压低了利润率。

这说明三件事。

• 连接设备是存量指标，季度收入是流量指标。

  过去卖出的设备仍会留在平台上，并不意味着当季硬件需求一定增长。

• 生态规模不能消除行业周期。

  家电仍然要面对补贴退坡、成本上涨和价格竞争。

• 连接权只有转化为复购、客单、服务收入和毛利，才具有真正的财务价值。

更值得警惕的是，三项生态指标虽然仍在增长，但同比增速已经出现放缓。

所以，11.6亿台不是胜负已定的答案。

它更像是一张覆盖广泛的入场券。

连接权是一份关于未来家庭消费的期权，却还不是今天的现金流。

07｜判断“小米家庭操作系统”是否成立，要盯住五个指标

未来只看连接设备总数，已经不够。

1. 同口径活跃设备数，而不是累计连接数

连接过不等于仍在使用。平台如果能够披露30日或90日活跃设备，数据含金量会更高。

2. 多设备用户增速能否持续高于设备总量

这决定小米是在不断获得浅层用户，还是正在进入更多家庭的核心场景。

3. 米家与小爱同学的使用频率，而不只是月活人数

家庭入口必须足够高频。月均打开一次和每天主动调度十次，商业价值完全不同。

4. AI能否真正完成跨设备任务

发布一个大模型并不等于家庭智能已经成熟。识别准确率、任务完成率、时延、离线能力、隐私与安全，都会决定用户是否敢把家门、摄像头、空调和汽车交给同一个AI。

5. 生态能否转化为大家电份额、毛利和服务收入

如果连接规模继续扩大，但大家电复购、IoT收入和毛利长期没有改善，那么平台的商业闭环仍然不完整。

结语｜850万台空调是入场，11.6亿台设备是野心

如果只看空调，小米仍是一家正在追赶美的、格力和海尔的大家电新势力。

但如果看11.608亿台连接设备、2460万多设备用户、1.241亿米家App月活和1.749亿小爱同学月活，小米已经坐在另一张牌桌上。

这张牌桌争夺的不是某一台空调的遥控器，而是整个家庭的设备目录、用户习惯和AI调度入口。

未来家电竞争当然不会跳过产品。

一台不节能、不安静、不耐用、服务跟不上的空调，不会因为接入了AI就自动成为好产品。

但在产品竞争之上，行业正在多出一道新的闸门：

第一轮，谁的设备被买回家；第二轮，谁的系统可以调用它；第三轮，用户下一次购买时，谁先进入候选清单。

850万台空调代表小米已经进入大家电竞争。

11.6亿台连接设备则说明，它想争的从来不只是空调排名。

它真正想拿下的，是AI时代的家庭操作系统。

你家已经连接了多少台智能设备？下一台家电，你会优先看产品参数，还是它能否接入现有生态？欢迎在评论区聊聊。

金句总结

数据口径与资料说明

1. “11.608亿台”为截至2026年6月30日连接至小米AIoT平台的IoT设备数，不是当季销量、活跃设备数或家庭数。
2. 小米2026年第二季度演示材料注明，2026年前该指标排除手机、平板和笔记本，2026年起只排除手机和平板，因此跨年度同比并非完全同口径。
3. “连接5台以上设备用户”为用户数，不宜直接等同于家庭户数。
4. “米家App MAU”为2026年6月月活，不是“小米之家”线下门店指标。
5. 2025年空调“超过850万台”为公司披露的全年出货量，不等同于零售销量或中国市场终端销量。
6. 核心数据来自小米集团2026年第二季度业绩公告、业绩演示材料及历季官方业绩文件。本文资料核验截至2026年8月24日，仅作产业研究，不构成投资建议。